Pessimistic prediction for Melco Resorts and Entertainment Limited

Prominent financial services firm Moody’s Investors Service Incorporated has reportedly warned that Asian casino operator Melco Resorts and Entertainment Limited could see its consolidated debt rise by about 14.7% over the next twelve to 18 months to top $7 billion.

According to a report from Inside Asian Gaming, the American giant made the prediction yesterday while simultaneously issuing a ‘Ba2’ rating to a new $250 million bond offering being floated by the casino firm’s Melco Resorts Finance Limited subsidiary. The source detailed that this proposition is set to come due in 2029 with its proceeds being earmarked to help the operator behind the City of Dreams Macau, Studio City Macau and Altira Macau venues pay down some of its existing liabilities.

Lethargic likelihood:

In issuing the optimistic grade, Moody’s Investors Service Incorporated reportedly extolled the current value of the assets held by Melco Resorts and Entertainment Limited before announcing that the firm’s debt to earnings ratio may rise to exceed ten-fold later this year due to ‘sluggish cash flow and planned capital spending.’ Regarding this final component and the financial services behemoth purportedly declared that expenses associated with the under-construction City of Dreams Mediterranean development in Cyprus along with the planned $1.4 billion expansion of the 1,600-room Studio City Macau venue would ‘likely lead to negative free cash flow during this period.’

Reportedly read the Thursday forecast from Moody’s Investors Service Incorporated…

“Given the above expectations, we project that Melco Resorts and Entertainment Limited’s adjusted debt to earnings before interest tax, depreciation and amortization will be elevated at around ten-times or higher in 2021 before improving to around five-times to six-times in 2022 and around four-times in 2023.”

Abiding ambiguity:

Melco Resorts and Entertainment Limited reportedly saw its earnings before interest, tax, depreciation and amortization for the nine months to the end of September drop by over 118% year-on-year to a deficit of about $221 million owing to factors related to the ongoing coronavirus pandemic. Moody’s Investors Service Incorporated purportedly furthermore stated that there is ‘significant risk’ to its leverage projections ‘given the lingering uncertainties over the pace and extent of the company’s earnings recovery’ and that ‘a prolonged weakness in operations’ could lead to the casino operator posting ‘larger negative free cash flow and higher debt leverage.’

Genting gloom:

In related news and GGRAsia reported that Moody’s Investors Service Incorporated used a second Thursday note to warn investors about the ‘deteriorating situation’ in Malaysia regarding coronavirus and that this ongoing state of affairs may prove ‘credit negative’ for fellow Asian casino firm Genting Malaysia Berhad. The financial services giant purportedly gave the operator behind the pioneering Resorts World Genting development a revised ‘Baa2 negative’ rating while additionally asserting that the pandemic could ‘derail’ the firm’s future recovery and exacerbate its ‘already-weak credit metrics’.

Coronavirus concern:

Genting Malaysia Berhad recently reportedly pronounced that it would be reducing operations at its flagship Resorts World Genting property following the introduction of a new coronavirus-related movement control order impacting six Malaysian states. Moody’s Investors Service Incorporated purportedly advised that this market accounts for around 34% of the casino firm’s earnings and that any further disruption could see its ‘leverage increasing to around 7.3 times in 2021.’

Moody’s Investors Service Incorporated’s second Thursday filing reportedly read…

“We expect that Resorts World Genting will receive less visitors because of the travel restrictions, social distancing and density control measures as well as health and safety concerns. Genting Malaysia Berhad’s operating cash flow of around $1.1 billion over the next 15 months will be sufficient to cover an estimated capital spending and investment of around $3.2 billion and an estimated dividend payout of around $644 million.”

Related Posts

อย่างเยอะ! Baldur’s Gate III บน Xbox ต้องใช้แผ่นเกมมากถึง 4 แผ่น_1

ย้อนกลับไปสมัยก่อนเมื่อครั้งเทคโนโลยียังคงไม่สามารถทำลายข้อจำกัดเรื่องปริมาณพื้นที่ของเกมได้ วิธีเดียวที่ผู้พัฒนาจะสามารถถ่ายทอดเรื่อ…

Read more

เตรียมหลอน! A Quiet Place The Road Ahead เกมสยองขวัญจากหนังดัง

หายกันไปนานมากทีเดียวสำหรับเกมจากภาพยนตร์ดัง A Quiet Place ที่ล่าสุด Stormind Games และ Saber Interactive ก็ได้เปิดเผยภาพตัวอย่างและเกมเพลย์แรกออกมาให้ติดตามเรี…

Read more

เปิดตัว Nitro Express เกมแอ็กชั่น side-scrolling กราฟิกพิกเซล

PLAYISM ผู้จัดจำหน่าย และ Grayfax Software ผู้พัฒนาเกม ได้ประกาศเปิดตัว Nitro Express เกมแอ็กชั่นยิงมุมมองข้าง สไตล์พิกเซล อาร์ต บน PC ผ่าน Steam โดยมีกำหนดวางจำหน่ายในปี …

Read more

เผยรายละเอียดระบบกาชาภายในเกม Zenless Zone Zero ในช่วง CBT

Zenless Zone Zero (ZZZ) เป็นเกมจาก HoYoverse ที่เรียกได้ว่าเป็นเกมที่มีระบบคล้ายเกมรุ่นพี่ในค่ายอย่าง Genshin Impact และ Honkai: Star Rail อยู่พอสมควร และในวันนี้เราจะพาทุกคนมาพบก�…

Read more

เผยสเป็คคอมที่ใช้เล่นเกม Wo Long- Fallen Dynasty

Team Ninja ผู้พัฒนาเกม Wo Long: Fallen Dynasty ได้ออกมาเปิดเผยสเป็คคอมที่ใช้เล่นเกมดังกล่าวให้ทุกคนได้ติดตามกันแล้ว ส่วนสเป็คจะเป็นอย่างไร ใช้สูงแค่ไหน มาติดต�…

Read more

เปิดตัว Splatoon 3 + Expansion Pass เกมชุดสมบูรณ์ในราคาสุดคุ้ม_1

เปิดตัวกันครบเรียบร้อยครับสำหรับคอนเทนต์แคมเปญเสริมของ Splatoon 3 ที่ตอนนี้ต้องบอกเลยว่ามีเนื้อหาให้เล่นกันแบบเต็มอิ่มทั้งสายออฟไลน์และสายออ�…

Read more

Lollipop Chainsaw RePOP เปลี่ยนรูปแบบจาก Remake เหลือแค่ Remaster

อยู่ดี ๆ ก็มีข่าวมาทำให้เราได้งงกันเล่น ๆ อีกครั้ง เมื่อล่าสุดทาง Dragami Games ผู้พัฒนาเกม Lollipop Chainsaw RePOP ซึ่งเป็นเกม Remake จากเกมต้นฉบับปี 2012 ได้ออกมาประกาศว�…

Read more